利用共识波动进行套利
「利用共识波动进行套利」---好强的一句话，谢谢猫哥的分享。
当下大多数人茅台的共识是什么，估计这2年业绩肯定完，似乎是蛮普遍的看法。茅台依然在底部波动，这个共识的套利机会何时能出现呢，看似很遥远的样子。
要等待市场转机。这个转机有点类似老唐常说的‘’故‘’，借故上涨，借故下跌，何时出现谁也猜测不到。
有不少人猜测最近2年白酒要继续完 ，所以先投资其它，两年后低点买入茅台；
有计划等到白酒行业的业绩最低谷时，要注意市场还给不给你机会买入印钞机的风险哦。毕竟市场看的是预期，一旦预期反转，可能没有上车的机会了。
我认为目前预期已经到底了，现在只要跟踪茅台的经营情况，没有证实茅台这块地变质，那么即可放心持有，大概率收益不会差。
在张坤看来，悲观情绪会在某个时刻被打破。虽然难以判断具体的时点，但是投资上判断什么发生比判断什么时候发生要重要得多。
另外，大家觉得股市热起来后，白酒的消费是不是会好起来？茅台飞天的价格会怎么，拭目以待。
全球债务
国际金融协会季度报告，全球债务规模在第二季度末，创纪录337.7万亿美元，今年上半年全球债务增加了21万多亿美元，主要受全球金融环境宽松、美元走软以及主要央行采取更宽松政策立场推动。
以美元计价，法国、美国、德国、英国和日本等国的债务水平增幅最大，部分原因在于美元贬值。
债务这么多，各国政府和央行靠挣钱还债吗？显然是不可能的，只会年年继续赤字，否则怎么会增长到337万亿美元这么夸张的债务..
水越来越多了，钱存到银行里只会越来越贬值。做好投资才能保值增值，不会被悄悄地合法打.劫。
昨天突发美国铜业巨头自由港在印尼的世界第二大矿发生了泥石流矿难，引爆铜价。紫金洛钼等矿企股价都跟着暴涨。
有评论说很多时候矿难是假的。确实这几年看到报道铜矿罢工，村民暴乱封路，打劫偷挖等真真假假的新闻。
但煤老板，石油，天然气开采企业可以玩这个游戏吗[嘿哈]，背后核心逻辑还是铜资源供应比较紧张。
摘抄一段雪球上观点，视角很独特，值得关注：
【冶炼行业已经成为高科技企业，要想获得高收益就需要在规模化的基础上叠加上自动化、无人化来不断降低冶炼成本，同时通过科技创新和工艺改进不断提高铜、金、银及各种稀散金属的回收效率。
如果某企业冶炼规模大，生产成本低，回收效率高，具备稀散金属回收能力，而且原料中大量伴生金、银或高硫，那此冶炼公司的收益绝对不低。
再叠加上国家大力支持的反内卷和产业升级，中小冶炼厂、成本高的冶炼厂因为亏损和政策原因最终会退出市场，而在国家控制冶炼总产能的情况下，后期不会再上马大型冶炼项目，目前的大型冶炼龙头企业将垄断冶炼市场。
有人说中国反内卷限制产能，亚非拉国家会大量上项目，冶炼一样亏损。事实是目前亚非拉国家只能建低水平的冶炼企业，不具备建立高精尖型冶炼企业的实力。】
铜陵就是一家大冶炼企业，又有一个大铜矿马上投产了。值得持续跟进。
乳业周期
注：数据来源于农业农村部畜牧兽医局，图为主产省生鲜乳收购价格数据。
我国奶牛养殖呈现典型的周期性特征。2000年以来，经历了3个周期，每个周期的时间跨度平均8—9年，每个周期可分为4~5年“景气”，加3~4年“萧条（或调整）”两个阶段。
周期性波动最典型的特征参数就是进口种用牛的周期性变化（反映扩建产能的积极性）、生鲜乳价格的波动（反映养殖效益变化）等。
3轮周期的波动参数见表1。
这次已经下降-89%。乳业继续在底部挣扎。据业内预测还需要大约1年到一年半的样子奶业市场会反转。
能够在本轮调整期内生存下来的牛场才能享受下轮周期高奶价的红利，这些牛场大都具备以下一个或几个特征：产业链一体化程度高、资产负债率低、现金流充足、管理水平高或有深厚的背景等。
持续跟踪一下现代和悠然两家牧业。
警惕给企业打标签
看到了一些航空市场的积极变化，这里记录一下。只买了一点点东方航空的纳米仓位，毕竟航空业赚钱太艰难，连巴神都折戟三次了。
2000万老外低调涌入中国背后
https://mp.weixin.qq.com/s/29y5JzIWS4Fhm082ifCxUQ
最近市场的几个转机，有利于航空公司未来业绩的改善。
美联储前几天降息了，对航空公司来说将会大大减少利息成本；人民币本来就在持续降息，这些成本的减少，都会反映在财务成本上。
今年油价和前两年比相对低位，这个对航空公司来说降本很直接，毕竟航油成本作为公司最大的运营成本之一，其价格波动对公司效益有着重大影响。
**下图东航的明细披露包括燃油成本的降低，还有其它费用的增加。
这国际航线费用增加不少啊。
国际航线看了下财报，国际航线收入占比，东航比国航还高；但居然今年上半年国际国内航线在载运人次增长较多的同时，收益还是负增长的，晕！
好了，看到这里，我已经失去继续深入研究的兴趣了。航空业还是太难！ 实在找不到共识波动的套利空间。航空业是个坑这个标签看样子还得继续。
班夫国家公园 by 悠悠
