《高频交易》，此词条收录于02/12，仅供参考
高频交易（High Frequency Trading）属于程序化或算法交易的一种类型，是指交易者利用硬件设备和交易程序的优势，自动获取、处理市场信息并生成和发送交易指令，在短时间内频繁买进卖出以获取利润。
高频交易发源于美国并快速成长，产生背景是交易系统的电子化。美国的交易系统电子化肇始于1968年美国全国证券交易商协会（NASD）创立纳斯达克证券市场（NASDAQ）；欧洲的交易所在20世纪80年代引入、90年代普及了电子化交易系统。这些电子交易系统都引入了订单自动撮合系统，降低了信息不对称，提高了市场透明度、流动性与定价效率。21世纪初，高频交易的订单执行时间需要几秒钟，而到了2010年，订单执行时间已经缩短到毫秒甚至微秒级。2015年3月，美国证监会采取措施，要求某些高频交易商向金融业监管局（FINRA）进行注册。2017年1月，《欧洲金融工具市场指令（MiFIDII）》正式生效，在整个欧盟范围内建立了针对高频交易的监管框架。截至2023年9月3日，高频交易占美国股市交易量的55%左右，占欧洲股市交易量的40%左右。
高频交易有五个特征，一是高频交易会利用复杂的技术手段；二是高频交易是一种高级的量化策略；三是日内交易频繁；四是隔夜头寸数量很低甚至没有隔夜头寸；五是高频交易对交易速度要求较高，包括“(准)做市”“套利”与“趋势交易”三类基本策略。高频交易虽然可以使市场价格更快反映公开信息，但长期来看，高频交易算法内在的模型风险可能导致价格扭曲。
